央行数字货币解读

来源:21世纪经济报道    阅读次数:   2020-04-17 11:29:15   

1948121日诞生起,人民币已经有72年历史。不管人民币如何改版,其纸币的形态一直未曾变化。

但在今年,人民币将迎来前所未有的升级——数字人民币即将与公众见面,目前各家银行内部正在就落地场景等进行测试,有的已经在内部员工中用于缴纳党费等支付场景。

什么是数字人民币?为什么要发行数字人民币?数字货币和支付宝、微信支付有什么区别?如何替代现金?了解这些问题,对每个人都十分必要。

 

什么是央行数字货币

央行数字货币应用落地无疑一个大消息。但是,央行数字货币究竟是什么,相信不少人还是一头雾水。

央行数字货币就是指中央发行的数字货币,属于央行负债,具有国家信用,与法定货币等值。

中国央行数字货币还跟别的央行数字货币不太一样,它的英文简称叫做"DC/EP"

DC=digitalcurrency就是数字货币

EP=electronicpayment则是电子支付

此前,央行数字货币研究所所长穆长春对其进行了清晰定义,即"其功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态""是具有价值特征的数字支付工具"

定位上,DC/EPM0替代(纸钞和硬币),而不是M1M0+活期存款)、M2M1+定期存款)。

具体来看,央行数字货币不计付利息,可用于小额、零售、高频的业务场景;使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定,对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。

央行数字货币是法币,具有法偿性,也就是说,不能拒绝接受数字货币。从法权性讲,其效力和安全性是最高的。

央行数字货币采取的是双层运营体系,先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。

\

和支付宝、微信支付有何不同

央行人士表示,数字货币也不会取代微信支付或支付宝。

央行数字货币替代M0,其功能和属性与纸币相似,只不过形态是数字化的。

而支付宝、微信支付等第三方互联网支付,走的是商业银行存款货币结算,属于M1M2级别的数字化,不具有M0级别法律效力,更不可能取代M0

M0:一般指的是流通中的现金

M1:一般包括M0+各单位的活期存款

M2:包括M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金。

穆长春在网上公开课程中称,中国央行拟推出的数字货币是纸钞替代,它的功能和属性跟纸钞完全一样,只不过它的形态是数字化的。

只要你我手机上都有DC/EP的数字钱包,那连网络都不需要,只要手机有电,两个手机碰一碰,就能把一个人数字钱包里的数字货币,转给另一个人。穆长春称。

他认为,DC/EP并不会对支付宝、微信支付的地位产生影响。因为目前支付宝、微信支付也是使用人民币支付,其实也就是用商业银行存款货币进行支付。央行数字货币推出后,只是换成了数字人民币,也就是用央行的存款货币,虽然支付工具变了,功能也增加了,但渠道和场景都没有变化。

另外,把支付宝、微信支付比作一家银行来说,你们的钱都是存在这个银行里,所有的交易都是在银行里转账。虽说支付宝微信体量是足够大,但是也不能完全排除破产的可能性,毕竟商业银行也会破产,这样亿万用户资产的安全得不到保障,对于监管层来说,必须做到未雨绸缪。

 

如何替代现金

央行数字货币推广的动力是什么?有资深业内人士表示,原因之一是,基于人民币现金的支付、交易、反洗钱等,在现代社会的管理难度越来越大,成本也越来越高。

银保监会国有重点金融机构监事会主席于学军去年11月在公开活动上表示,在中国,支付宝、微信支付远超信用卡支付;ATM机在2019年也首次出现下降。人们不再依赖现金流通,不少银行柜台甚至门可罗雀。

这些变化显现在银行的现金流通量上,在2001-201111年中,中国现金流通量M0每年的增长基本上都在10%以上,最高在2010年曾经达到16.7%。但是从2012年以后,不管货币信贷如何波动,M0的增幅始终不大,近几年基本上维持在3%4%多一点的水平。

“DC/EP是对M0的替代,所以对于现钞是不计付利息的,不会引发金融脱媒,也不会对现有的实体经济产生大的冲击。

穆长春此前指出,已经实现电子化、数字化的M1M2M0(纸钞和硬币)容易匿名伪造,存在用于洗钱、恐怖融资等的风险。电子支付工具(移动支付平台)不能完全满足公众对匿名支付的需求,无法完全替代M0

金融分析师肖磊认为,DC/EP替代M0的使命会逐步实现,两到三年时间会有30%50%M0被央行数字货币替代,基本实现央行数字货币全国范围推广,平常的现金使用大部分会被替代。

另外,中信证券研报指出,从中长期来看,目前国内M0规模8.3万亿(增速逐年下降至5%以内),作为M0部分替代,预计央行数字货币投放量将在万亿规模,受客户习惯和技术条件的限制,取决于现金交易替换规模和电子支付替换规模。

 

 


相关热词搜索:

上一篇:银行系统 - [账户体系]演进历程梳理及账户层次解析与关键点
下一篇:最后一页