全球金融中心之争
Fintech（金融科技）在全球范围内不仅增长快速，其创新作用和重要发展地位也得到了各国的广泛认可。现在或曾经的全球金融中心纷纷在探究如何通过金融科技提升本国或本地区的金融竞争力，保持或重新取得全球金融中心的地位。在拥抱和促进金融科技行业发展的竞争中美国已经慢了一步，香港、新加坡、英国、瑞士等国家和地区均先后提出了诸如沙箱监管（Regulatory Sandbox）、创新中心（Innovation Hub）、国际合作等给监管松绑、扶持金融科技企业、推动国际范围内金融科技研究与合作的政策和措施。
美国货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency，OCC）作为联邦政府财政部下属独立机构，管理着美国所有的全国性银行。提出设立金融科技银行牌照的提案，是货币监理署基于美国在全球范围内维持和提升金融竞争力的考量。事实上，货币监理署对于金融科技的研究已经持续了一段时间。早在2016年6月，货币监理署就发布了报告“支持联邦银行系统中负责任的创新：货币监理署的观点”（Supporting Responsible Innovation in the Federal Banking System: An OCC Perspective），在报告中货币监理署提出了“负责任的创新”（Responsible Innovation）这一概念。货币监理署提出“在银行领域，负责任的创新应当是在持续有效控制风险和因循银行整体商业战略的基础上，通过运用新的或改良的金融产品、服务或流程来满足消费者、公司和社区不断变化的需求。” （“responsible Innovation is the use of new or improved financial products, services and processes to meet the evolving needs of consumers, businesses, and communities in a manner that is consistent with sound risk management and is aligned with the bank’s overall business strategy”）。同年10月，货币监理署发布报告“完善负责任创新框架的建议和决策”（Recommendations and Decisions for Implementing a Responsible Innovation Framework），其中货币监理署提出了具体的计划，包括：设立创新办公室；完善拓展和技术支持项目；开展认知和培训活动；完善创新研究职能；推进跨部门合作。此次的报告“探讨为金融科技公司设立特殊目的全国性银行牌照”（Exploring Special Purpose National Bank Charters for Fintech Companies）是货币监理署在12月份发布的。
在报告中，货币监理署提出的特殊目的全国性银行牌照（Special Purpose National Bank Charter）是出于以下三个目的：
其一，减少金融科技公司进入市场的障碍，确保其在安全、良好的监管环境下运营，从而将精力充分投入在高效服务客户需求的方面；
其二，保持对金融科技公司监管的一致性，确保在货币监理署的监管之下，不论在任何一个州，金融科技公司服务的客户都能得到公平一致的对待和保护；
其三，为金融科技企业提供发展成为全国性银行的可行路径，从而提升联邦银行业系统的竞争力。
可以看到，货币监理署对于金融科技的定位是基于全国性的视角，在其设计的机制下，金融科技公司能够获取全国性银行牌照并可以在全美范围内经营部分银行业务，但也要受到来自联邦政府的更为广泛和严格的监管。在银行监管体系下，金融科技公司将面临来自联邦储蓄系统（Federal Reserve）、消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）、联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）的不同管理和要求，同时货币监理署也对金融科技公司在商业计划、公司治理结构、资本金、流动性、合规风险管理、金融普惠以及风险预案和退出机制提出了更高的具体要求。
利与弊的权衡
由Amazon、Apple、Google、Intuit和Paypal等互联网巨头组织的公共政策倡议同盟Financial Innovation Now（FIN）对此表示充分支持。FIN认为当前约30%的美国家庭没有银行服务或未被银行充分服务，而为金融科技公司发放全国性银行牌照将有利于机构在全国开展业务，进而有利于提升国民金融覆盖率。尽管FIN声称其成员不会寻求获取该牌照，但FIN支持货币监理署的领导，相信在货币监理署的管理下将会形成更负责任的创新。
穆迪评级（Moody）则从更微观的角度谈及新的金融科技银行牌照为机构带来的好处。穆迪在一份研究笔记中声称，新的金融科技银行牌照将有利于市场借贷机构获取机构资金，尤其是对市场借贷机构的资产支持证券（ABS）发行带来积极的影响。当前的市场借贷机构如Propser、SoFi已经在持续且大量的发行ABS，机构主要采用联合银行共同参与的方式，依靠联邦专有权（Federal Preemption，特定情况下当州政府法律与联邦法律出现冲突时州法即失效）来规避州政府对于贷款利息和牌照的监管规定。然而这样的结构设计在法律实践中偶有不确定性，一些判例中州法庭视市场借贷机构为真实出借人（True Lender），从而判决其部分或全部贷款违法违规。这种可能性使得市场借贷机构在发行ABS时，评级机构不得不衡量潜在的法律风险，造成证券评级的不利影响。如果市场借贷机构直接获取联邦全国性银行牌照，则可以彻底避免和消除潜在的法律风险。同时，拥有银行牌照也意味着市场借贷机构可以自主发行ABS，无需通过与银行或持牌机构合作，进而降低其发行成本。然而穆迪也提到，获取银行牌照将意味着更严格的监管和更高昂的合规成本。
尽管该提案获得一些呼声，但也引来许多反对的声音。惠誉评级（Fitch Ratings）认为，金融科技企业具有强科技驱动特点，这些机构极大可能不会申请银行牌照。如果金融科技企业转型银行，将意味着高成本的监管和严格的资本金要求，这些情况带来的不利要远大于金融科技企业获得银行牌照后可以吸收存款以及存款受联邦存款保险公司保障所带来的好处。同时，金融科技企业还将丧失相对银行金融机构的经营优势，包括宽松的监管环境、低运营成本和业务灵活性等。而从资本市场角度来看，科技公司的估值往往较高，转型银行也意味着金融科技公司会丧失部分估值。
两名民主党参议员俄亥俄州参议员森斯·谢罗德·布朗和俄勒冈州参议员杰夫·莫克利公开致信货币监理署提出质疑。他们认为部分金融科技企业（如市场借贷机构只经营放贷业务）无意从事全部银行业务（Full Banking Services），而特设的银行牌照可能被其他机构用于规避州法律的监管，导致金融风险被扩大；为金融科技公司发放牌照，其能带来的社会福利尚未可知，这与金融普惠的目标可能相矛盾；一些州法禁止的机构（如发薪日贷款和高利贷机构）可能借此规避消费者保护和州法律的监管；全国性的银行牌照可能导致监管宽松的竞争优势，使得受到州法监管的本地机构在竞争中落败，而产生一些大而不倒（“Too Big To Fall”）的企业；一些商业机构可能借此将商业利益和国家金融安全捆绑，迫使监管机构为其开特例；商业活动和银行业务的交叉将会导致利益冲突，而商业机构有足够的利益目的诱导消费者选择其不具竞争力的高费用产品，非法剥夺消费者的选择权。
纽约州金融服务部门（New York State Department of Financial Services）则认为，州政府和州金融监管部门已经长期承担金融科技企业的监管工作，富有经验且监管良好，无需改变现有的监管结构；此外，金融科技企业发展的重点应该在科技而非金融方面，设立新的银行牌照带来监管内容和形式的改变，会导致金融科技企业无法预见未来监管规定，进而导致行业对监管预期产生不确定性；纽约州金融服务部门认为货币监理署没有被国会明确授权可以发放此类牌照，即使货币监理署有此权力，历史上州监管转变为联邦监管都伴随着一系列监管真空问题；全国性的银行牌照会鼓励大而不倒的机构出现；全国性的银行牌照与创新的目标相悖，服务中小企业和大众需要的是大量小微机构不断的创新，而创造一家大型机构，只会导致先入者凭借资金和规模优势，为后进者制造极大的障碍，降低市场竞争活力；各州分别监管有其必要性，而货币监理署无法顾及全国如此多的机构，此外货币监理署也不具备监管金融科技企业的经验。
相较于评级机构的微观视角和货币监理署的宏观全局视野，联邦各州则更多的看重本州各自的利益。在利益的考虑之外还包括对风险的担忧，距离2008年金融危机过去不到10年，大部分美国人仍然笼罩在危机的阴影之中，对任何可能的金融风险都十分忌惮。也因此反对的声音更多的聚焦在货币监理署此行为的合法性、必要性和可能造成的新问题、新风险，这些风险也更多的集中在2008年金融危机中的类似问题，如大而不倒的金融机构迫使政府出手救助并且干预市场。金融危机的记忆太痛苦，以至于两名参议员一起抗议反对同为民主党的货币监理署托马斯·科里（Thomas Curry）所提出的该提案。而在这些声音中，也夹杂着中央和地方对于监管权力的争夺。
2016年11月Zopa向英国金融行为监管局（FCA）和审慎监管局（PRA）递交了银行牌照的申请。这一行为被Peter Renton称作全球引领，他认为未来市场借贷与银行将不可避免的深度融合，金融科技同样也是如此。随着特朗普入主白宫后，现任货币监理署的掌门人托马斯·科里将于4月1日结束任期，届时很大可能将会有新的人选接受总统任命，货币监理署的执政方针将会发生变化。同时，共和党持有国会多数席位，这一由民主党提出的提案通过国会的可能性也相当小。诚然在政策和政见上存在党派分歧，但确保美国全球金融中心地位相信仍是特朗普政府追求的执政目的，而金融科技的发展则扮演着至关重要的角色。
